Allianz s'associe à AEW pour créer un fonds logistique "develop-to-core" dédié au marché britannique

Allianz a signé un nouveau partenariat avec AEW visant à lancer un fonds logistique "develop-to-core" dédié à des projets de développement spéculatifs dans le secteur de la logistique au Royaume-Uni.

Ce fonds, qui repose sur un véhicule d'investissement détenu par Allianz et géré par AEW, dans lequel Allianz investira au total un montant de 290 M€, investira en priorité dans des actifs logistiques de plus de 18 500 m² situés dans des emplacements « de choix » au Royaume-Uni.

L’opération est menée par Allianz Real Estate pour le compte des différentes compagnies d’assurance du groupe Allianz. AEW et Allianz Real Estate ont déjà identifié un certain nombre d’opportunités en visant prioritairement des sites logistiques « bien établis » sur le marché britannique.

AEW avait déjà créé dès 1999 sa plate-forme Logistis dédiée à l’Europe continentale. En suivant une stratégie "develop-to-core", Logistis a progressivement élargi son portefeuille pour devenir une plate-forme d’une valeur totale de 3,5 Mds€. Ce nouveau partenariat avec Allianz vise à répliquer cette stratégie au Royaume-Uni.

Au 31 décembre 2018, la logistique représentait un montant de 5,6 Mds€ dans les actifs gérés par Allianz Real Estate.

En février dernier, Allianz s’était déjà associé à CBRE Global Investment Partners pour acquérir un portefeuille d’actifs logistiques situés dans les pays nordiques. Et en novembre l’an dernier, Allianz avait annoncé avoir finalisé l’acquisition d’une plateforme logistique située en Italie du Nord et réalisé deux opérations importantes en Asie : la prise d’une participation de 50 % dans un portefeuille d’actifs logistiques "core" en Chine et la signature d’un partenariat avec le groupe ESR en Inde.

« Dans un contexte favorable marqué par une offre limitée en matière d’entrepôts de grande taille, et dans le même temps par une demande locative de plus en plus forte pour ce type d’actifs, AEW et Allianz Real Estate ont vite réalisé la très intéressante opportunité que la création d’un portefeuille d'actifs "core" sur ce segment au Royaume-Uni pouvait constituer, précise Olivier Téran, chief investment officer chez Allianz Real Estate. Ce nouveau partenariat atteste de l’approche stratégique d’Allianz de travailler avec des partenaires de premier plan tels qu'AEW et de diversifier son portefeuille vers le secteur prisé de la logistique ».

« Je trouve le moment particulièrement bien choisi pour lancer notre stratégie "develop-to-core", con clut Nick Winsley, head of investments chez AEW UK Investment Management. Dans un marché où les flux de capitaux continuent de se concentrer sur une offre limitée tant en termes d’investissements dans des actifs existants que de financement dans des actifs pré-loués, notre stratégie consiste à financer le développement de plateformes plus importantes dans une optique spéculative. »

Dans le cadre de cette opération, Allianz Real Estate a été conseillé par Herbert Smith Freehills et AEW par Mishcon de Reya.