Un tandem d'investisseurs reprend l'hôtelier espagnol Hotelbeds

À la vente, nous retrouvons le spécialiste allemand du tourisme, de la livraison et des transports aériens, TUI AG, qui a décidé de se délester de l'hôtelier espagnol Hotelbeds auprès du fonds de private equity anglais Cinven et du fonds de pension canadien CPPIB. Le tandem d'investisseurs valorisent ainsi la cible 1,165 MD€. Sur le papier, la transaction satisfait aussi bien les financiers acquéreurs que l'industriel cédant. Les premiers veulent profiter des solides performances financières d'Hotelbeds (plus de 1 MD€ de revenus et 69 M€ d'Ebitda en 2015) pendant que les seconds souhaitent recentrer leur activité sur une offre touristique verticale. Notons quand même que le multiple EV/Ebitda est de 17 !

FS