Le fonds d’investissement français a annoncé l’acquisition du géant européen de la crème glacée, jusque-là détenu par Oaktree, pour 850 millions d’euros.
PAI fond pour R&R Ice Cream
Selon Reuters, PAI Partners prévoit de financer l'opération à hauteur de 253 millions d'euros avec une obligation à cinq ans de type PIK toggle. Ce dispositif permet à l'émetteur de payer ses intérêts sous forme de titres. Barclays et Credit suisse sont en charge de l'émission. Fondé en 1985, R&R Ice Cream, numéro deux de la crème glacée en Europe qui emploie 3500 personnes, produit toutes sortes de glaces sous licence et sous ses marques propres à destination de la grande distribution au Royaume-Uni, en France et en Allemagne. Malgré une perte de 19 millions d’euros en 2012, le groupe a connu un regain d’activité ces dernières années, notamment grâce à sa stratégie de croissance externe avec les rachats de Rolland et Pilpa, Durigon, Eskigel ou Fredericks Dairies depuis 2006. En 2012, son chiffre d’affaires a atteint 650 millions d’euros, 136 millions en France (en baisse de 9 %). PAI n’en est pas à son coup d’essai dans le secteur agroalimentaire, puisqu’il a déjà racheté le français Yoplait en 2002 et le britannique United Biscuits en 2001.