Bayer prépare l’introduction en Bourse de Covestro

Le groupe pharmaceutique allemand Bayer compte se séparer de Covestro en Bourse, une opération qui pourrait lui permettre de lever 2,5 Md€ au quatrième trimestre si la fenêtre reste ouverte. Le cédant souhaite se repositionner sur ses activités core, à savoir les médicaments et les pesticides, afin de se donner les moyens de participer à la consolidation du secteur des sciences de la vie et de développer ses propres thérapies. Ce listing, qui serait le plus important en Allemagne depuis celui de Deutsche Post en 2000 pour 6,25 Md€, permettrait parallèlement à Bayer de réduire sa dette nette autour de 2.5-3 fois son Ebitda. La cible, dont la valorisation atteindrait 10 Md€ à l’issue de l’IPO, est le premier fabricant mondial de plastiques destinés aux matelas, sièges de voitures et chaussures de running.

Conseils juridiques : cible : Allens ; cédant : Linklaters

FS