Lur Berri invite PAI au capital de Labeyrie

Labeyrie, numéro un français du saumon et du foie gras, accueille le fonds PAI Partners en lieu et place de LBO France, aux côtés de l’actionnaire historique Lur Berri. Le nouvel entrant et la coopérative basque détiendront à parité 86 % du capital contre 14 % pour le management. Labeyrie sera valorisé à près de 600 millions d’euros à l’issue de l’opération. La société d’investissement dirigée par Lionel Zinsou a doublé Cinven et Sagard sur le dossier Labeyrie. Elle a de grands projets pour la marque française : reprendre les acquisitions à l’international mais aussi renforcer la croissance organique d’un groupe ayant réalisé environ 800 millions d’euros de chiffre d’affaires lors du dernier exercice clos dont 25 % en Angleterre. PAI Partners envisage une sortie en Bourse d’ici à 2018. Souhaitons-lui un taux de rendement interne identique à celui de LBO France, soit 25 %.

Conseils acquéreur : juridiques : Willkie Farr & Gallagher, Dickson Minto, Watrelot & Associés, financier : BNP Paribas ; conseils actionnaire historique : juridiques : Astura, Arsene Taxand, Magenta , financier : Natixis ; conseil cédant : juridique : Mayer Brown ; conseils management : Fidal International, Callisto ; VDD : financière : Eight Advisory, stratégique : AT Kearney