Les SCPI, un placement à privilégier

L’investissement dans les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), qui est une spécificité française, s’avère être le véhicule le plus souple et sans contrainte de gestion pour investir dans l’immobilier en offrant de nombreux avantages : 

- Un excellent outil de diversification du patrimoine : investir dans une SCPI consiste à acheter des parts dans un parc immobilier global détenu par la SCPI. Il s’agit donc d’un placement plus souple que l’investissement immobilier en direct ; 

- Une diversification intrinsèque : la SCPI offre ainsi aux associés non seulement une diversification de leur propre patrimoine vers l’immobilier mais aussi une diversification intrinsèque renforcée par la présence d’immeubles variés au sein de son actif et notamment de l’immobilier tertiaire difficile d’accès pour un particulier ; 

- Une mutualisation du risque : la diversification du portefeuille d’une SCPI permet de mutualiser le risque locatif et de compenser en partie l’effet négatif d’une vacance ou de loyers impayés du fait des revenus tirés des autres immeubles mis en location ; 

- Une gestion déléguée : alternative "anti prise de tête" à l’investissement immobilier en direct, les SCPI permettent de profiter d’une gestion locative entièrement déléguée à la société de gestion de la SCPI ; 

"’L'inflation fait baisser les taux d’intérêts réels et accélère en cela le désendettement"

- Un rempart contre l’inflation : les SCPI sont l’un des rares actifs pour lesquels on peut faire appel à l’emprunt. En effet, l’inflation fait baisser les taux d’intérêts réels et accélère en cela le désendettement. Autre intérêt, l’activité ne sera pas affectée par l’accroissement massif des matières premières. Les revenus répercutent en partie l'inflation, au travers de l’indexation des divers indices des loyers ; 

- Un faible ticket d’entrée : moyennant quelques centaines d’euros, l’épargnant accède directement à l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, cliniques, hôtels…), secteur pour lequel il est souvent écarté, faute d’une surface financière suffisante ; 

- Des revenus réguliers : l’atout de la SCPI est de générer rapidement des revenus complémentaires, ceux-ci sont versés sous la forme de revenus fonciers perçus chaque trimestre. D’après l’Association française des sociétés de placements immobiliers (Aspim), le taux de distribution moyen en 2021 a atteint 4,45 % contre 4,18 % en 2020 ; 

- Un placement flexible : l’associé d’une SCPI peut renforcer progressivement son investissement SCPI au fil de ses rentrées financières. Cette flexibilité à l’achat vaut aussi lors de la revente. En effet, l’épargnant peut vendre ses parts à hauteur de ses besoins ce qui n’est pas possible avec un bien détenu en direct. Pour faciliter la transmission, nous pouvons bien entendu démembrer la SCPI. 

Investir en SCPI : quels inconvénients ? 

Investir en SCPI doit se faire dans une optique de placement sur le long terme. Nous conseillons d’investir huit ans minimum afin de dégager des rendements intéressants et d’amortir les droits de souscription, de gestion et de cession. Il faut savoir que les frais obligatoires lors d’une sortie sont équivalents à des frais de notaire ou d’agence immobilière. D’autre part, le capital placé n’est pas garanti puisque les SCPI restent un produit d’épargne lié aux cycles immobiliers. 

Quels sous-jacents privilégier ? 

Nous travaillons avec de nombreuses SCPI et OPCI. Nous aimons celles qui sont sectorielles, notamment dans le secteur de la santé, du tourisme ou celles qui sont à l’étranger pour éviter l’imposition en France. Nous pourrons vous aider dans une sélection qui vous conviendra.  

Par Delphine d’Hautefort, Marie-Claire Mainka et Olivier Gardereau, Conseils en patrimoine, Priorités Patrimoine