Les fonds upper mid

Valeur d’investissement comprise entre 500 M€ et 1 Md€

• Carlyle renforce son positionnement sur le marché français
• Dernier fonds levé : Carlyle Europe Partner III (5,4 Md€)
• Taille des entreprises ciblées : entre 200 et 1 000 M€

Carlyle Groupe gère 86,1 Md$ à travers 64 fonds. Les équipes de Carlyle ont réussi à lever un troisième fonds paneuropéen de 5,4 Md€. Depuis la création du bureau parisien en 1998, la compagnie s’est fait remarquer sur des opérations de LBO médiatiques. Avec pour secteur privilégié l’industrie d’armement, l’équipe dirigée par Franck Falézan a diversifié ses investissements, notamment en France. Au plus fort de la crise, l’investisseur a pris une participation dans Numéricable, en compagnie de Cinven, avec un investissement en fonds propres supérieur au milliard d’euros.

• Advent International : l’expérience au service de l’internationalisation des fonds
• Dernier fonds levé : Global Private Equity VI (6,6 Md$)
• Taille des entreprises ciblées : entre 100 M€ et 1 Md

Le nouveau fonds levé par Advent International est le plus important, par son montant, sur le marché du mid market. Il devrait réaliser entre 30 et 35 investissements. Comme son prédécesseur GPE V, le nouveau fonds poursuivra la stratégie reconnue d’Advent. Elle consiste à investir en  Europe et en Amérique du Nord principalement dans des sociétés valorisées entre 200 millions et  1 milliard d’euros. L’accompagnement est un des points forts du groupe. Parmi les opérations récentes réalisées en France, on compte l’acquisition de Monext pour un montant de 203 millions d’euros.

• LBO France : une expertise reconnue par tous
• Dernier fonds levé : White Knight VIII (635 M$)
• Taille des entreprises ciblées : de 100 M€ à 2,5 Md€

Avec 4 milliards d’euros de capitaux sous gestion, LBO France est un des leaders du marché mid cap. Sous la direction de Robert Daussun, la société de gestion, créée par Gilles Cahen-Salvador, n’a eu de cesse d’augmenter sa présence sur le marché français. Il faut noter l’aller-retour d’Oliver Dousset, ancien directeur de Close Brothers France. L’intégration au sein des équipes de professionnels issus du monde de l’industrie, la capacité à sélectionner les sujets lors des audits ainsi qu’une exceptionnelle vista permettent à LBO France de se démarquer et d’avoir régulièrement su remporter quelques-uns des très beaux dossiers de la place. Récemment, LBO France a réussi à doubler Butler Capital Partners pour la reprise de Geoxia.

• Investcorp : le spécialiste dans les investissements moyen-orientaux
• Dernier fonds levé : Investcorp Private Equity 2007 fund (620 M$)
• Taille des entreprises ciblées : de 100 M€ à 1 Md€

Bras armé dans le private equity d’investisseurs moyen-orientaux, le fonds situé à Bahreïn gère pas moins de 15 milliards de dollars d’actifs dans le monde. S’il n’existe qu’un bureau européen, situé à Londres et dirigé par Yves Alexandre, l’équipe effectue des opérations sur tout le continent. Fonctionnant sur un système deal par deal, le fonds fait appel pour chaque opération à son importante base d’investisseurs moyen-orientaux. Dans l’affaire Autodistribution, Investcorp a su enregistré sa perte et réinvestir avec de nouveaux investisseurs. Le fonds a ainsi prouvé le maintien de ses ambitions dans le développement du groupe.

• Montagu private equity évite les pièges de la crise
• Dernier fonds levé : Montagu III (2,26 Md€)
• Taille des entreprises ciblées : entre 200 M€ et 1,5 Md€

Montagu Private Equity investit principalement en Europe, en tant qu’actionnaire majoritaire ou minoritaire dans des sociétés dont la valeur est comprise : entre 200 millions d’euros et 1,5 milliard d’euros. Ce positionnement permet à la société de disposer d’un portefeuille évalué à plus de 3 milliards d’euros. Très conservateur dans sa stratégie d’investissement, Montagu PE peut se prévaloir d’un portefeuille résistant bien à la crise. L’éventail des participations du groupe s’est d’ailleurs récemment enrichi du belge ADB.

• 3i : Une légitimité historique dans le private equity
• Dernier fonds levé : Eurofund V (5 Md)

Taille des entreprises ciblées : Valeur d’entreprise entre 200 M€ et 1 Md€
La doyenne des firmes de private equity en Europe, fondée en 1945, a entrepris ces dernières années une révolution dans sa stratégie d’investissement. Les activités de venture capital ont cessé et 3i opère un recentrage vers ses activités traditionnelles de mid market : capital croissance ou développement, avec une préférence pour la santé et l’infrastructure. 2009 aura été marqué par le retour dans la cotation, au FTSE100 à Londres et par un « active partnership » avec McKinsey destiné à former les équipes aux leviers de la gestion opérationnelle. Le portefeuille, diversifié à travers 14 pays, s’est récemment étoffé avec Quintiles, Labco ou DruckChemie. à Paris, c’est Bruno Deschamps, group partner et directeur général, qui tient la barre.