Novacap, groupe français de produits chimiques intermédiaires basé a Lyon, détenu par le fonds américain Bain Capital depuis 2002, vient de boucler avec succès le refinancement de sa dette senior de 130?millio d’euros — soit entre 2 et 3 fois l’Ebitda — auprès d'un syndicat de dix prêteu.

Novacap, groupe français de produits chimiques intermédiaires basé a Lyon, détenu par le fonds américain Bain Capital depuis 2002, vient de boucler avec succès le refinancement de sa dette senior de 130?millions d’euros — soit entre 2 et 3 fois l’Ebitda — auprès d'un syndicat de dix prêteurs. La Société générale (bookrunner et agent) et GE Capital ont coordonné la transaction. Les lignes de refinancement incluent deux tranches A et B de 47,5?millions d’euros chacune, ainsi qu'un crédit revolving de 20?millions d’euros et une ligne d'investissement de 15?millions d’euros.
L’opération doit permettre à Novacap de renforcer sa structure de capital, de poursuivre sa diversification et de maintenir sa politique de distribution à son actionnaire de référence, Bain Capital.
Depuis le LBO de 2002, ce second refinancement global, après celui de 2005, a pour spécificité l'utilisation d'un schéma de sûreté, dit de «?double luxco?».
Son président, Pierre Luzeau, s’est dit «?très satisfait (…) de cette opération (…) qui va permettre [à l’entreprise] d’assurer la poursuite de sa croissance?». Fin 2009, Novacap réalisait 400?millions d’euros de chiffre d’affaires et employait 470 employés sur cinq unités industrielles.
Capital Market Initiative, Herbert Smith LLP, Bonn Schmitt Steichen, Nabarro & Hinge, et Armstrong-Cerfontaine sont intervenus en tant que conseils pour cette opération.

Juillet 2010

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