L’entreprise de Patrick Drahi s’offre l’américain Suddenlink et prend la température pour TWC.
Qui va bien pouvoir satisfaire l’appétit transactionnel d’Altice ? Bien malin celui qui détient la réponse à cette question. Non contente d’avoir récemment intégré SFR ou encore l’opérateur lusitanien PT Portugal, la maison-mère de Numericable vient d’acquérir l’américain Suddenlink Communications pour un prix frôlant 7 MD€. Au vu de l’endettement important de la cible (4,4 MD€), Altice ne déboursera que 2,6 MD€ de cash pour une participation à hauteur de 70 % du capital. Suddenlink, câblo-opérateur pour les télécommunications aux États-Unis, sert 1,5 million de résidences pour un chiffre d’affaires de 2,3 MD$ en 2014. BC Partners et CPPIB, les cédants, conservent chacun 12 % de la cible.

Par ailleurs, tel que relayé par le Wall Street Journal, Altice a sondé le géant américain du câblage Time Warner Cable (TWC) afin de lui présenter une première offre de reprise. TWC, dont la capitalisation boursière est nettement supérieure au telco européen, a récemment échoué à fusionner avec Comcast. Altice pense pouvoir lever assez de fonds pour réaliser ce jumbo crossover deal.

Conseil cible : financier : LionTree Advisors ; conseils acquéreur : financiers : BNP Paribas, JPMorgan, PJT Partners ; juridiques : Covington & Burling, Franklin, Mayer Brown, Ropes & Gray ; conseil BC Partners : juridique : Latham & Watkins

F. S.

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