Nokia en pleine cure d’amaigrissement

Huit ans après avoir acquis la société Navteq pour 8,1 Md$, aujourd’hui connue sous le nom de Nokia Here, la maison-mère Nokia serait sur le point de la revendre à l’un des trois industriels automobiles allemands suivants : BMW, Daimler ou Audi. Selon les banquiers, la valorisation du business devrait être comprise entre 2,5 Md$ et 3,5 Md$. Loin d’être bouclée, l’opération pourrait également voir le cédant conserver une part minoritaire au capital, considérant la rentabilité récente de Nokia Here (19 M€ d’Ebit pour le premier trimestre 2015). Pour le porte-étendard du monde entrepreneurial finlandais, ces discussions semblent surtout motivées par l’approche d’une fusion avec le français Alcatel-Lucent d’un coût de 15,6 Md€. Au surplus, la conception de cartes haute définition ne fait plus partie du cœur d’activités de son propriétaire, désireux de se désengager complètement du B2C pour se transformer en véritable télécom. En revanche, Nokia Here pourrait se révéler très profitable pour BMW, Daimler ou encore Audi. L’industrie automobile est en effet la première consommatrice de cette technologie ayant d’autant plus le vent en poupe que les voitures autonomes sont proches de rejoindre nos garages !

Conseils cédant : financier : Evercore Partners ; juridique : Skadden Arps Slate Meagher & Flom

F. S.